bioMérieux - Résultats annuels 2011

Regulatory News:

• Performance financière solide :
  • Croissance de l’activité à devises constantes : +6,5 %
  • Dont croissance organique : +4,1 %
  • Rentabilité opérationnelle courante : 18 %
• Potentiel affirmé de croissance à moyen et long terme, soutenu par :
  • L’innovation et un robuste portefeuille de produits en développement
  • L’expansion internationale
  • Des acquisitions et partenariats ciblés

Le Conseil d’administration de bioMérieux (Paris:BIM), acteur mondial du diagnostic in vitro, s’est réuni ce jour, sous la présidence de M. Jean-Luc Belingard et en présence des commissaires aux comptes. Le Conseil d’administration a arrêté les comptes consolidés du Groupe pour l’exercice 2011. Les comptes ont été audités. Le rapport sans réserve des Commissaires aux comptes sera émis dans les prochains jours.

M. Jean-Luc Belingard, Président Directeur Général, déclare : « Avec un résultat opérationnel courant représentant 18 % des ventes, bioMérieux a réalisé en 2011 une solide performance opérationnelle dans un environnement économique difficile. 2012 s’annonce comme une année très active, avec le lancement de la nouvelle génération de VIDAS^®, particulièrement adaptée aux pays émergents, le développement de 4 autres systèmes, chacun porteur de valeur ajoutée, les progrès de l’intégration d’AES Laboratoire et d’ARGENE, et la création de 2 nouvelles filiales commerciales. » Il ajoute : « Le diagnostic in vitro reste un marché porteur, sur lequel nous disposons d’atouts indéniables, comme notre leadership en microbiologie clinique et industrielle, notre présence internationale équilibrée et la priorité que nous accordons à l’innovation. »

EVENEMENTS MARQUANTS 2011

Changements au sein du Conseil d’administration et du Comité de Direction

Sur proposition d’Alain Mérieux, le Conseil d’administration du 17 décembre 2010 a nommé Jean-Luc Belingard Président Directeur Général de bioMérieux, à compter du 1^er janvier 2011. Jean-Luc Belingard a également assuré la Présidence du Comité de Direction de bioMérieux à partir du 20 juillet. Par ailleurs, Alexandre Mérieux, Directeur Général Délégué, a été nommé Directeur de l’Unité Microbiologie, dont le périmètre a été élargi pour inclure l’Unité Biologie Moléculaire.

Avancées stratégiques et initiatives opérationnelles

L’année 2011 a été marquée par la dégradation de la conjoncture dans le domaine de la santé avec des situations très contrastées par zone géographique. Elle a été néanmoins l’occasion d’avancées stratégiques significatives ainsi que d’initiatives opérationnelles clés pour l’avenir de bioMérieux et son développement à court, comme à moyen et long terme. En particulier :

• bioMérieux a lancé 25 nouveaux produits, dont la version marquée CE de sa solution de spectrométrie de masse, VITEK^® MS, pour l’identification bactérienne dans les laboratoires de microbiologie. Cette nouvelle solution d’identification est totalement intégrée à la plateforme VITEK^® de bioMérieux, instrument leader mondial de l'identification et de l’antibiogramme automatisés, via le middleware Myla^®. Un dossier d’approbation 510(k) sera déposé auprès de la Food and Drug Administration (FDA) américaine au cours du 1^er semestre 2012.
• 2 acquisitions de sociétés ont été réalisées :
  • En juillet 2011, bioMérieux a acquis le groupe français AES Laboratoire, un acteur majeur dans le domaine du contrôle microbiologique industriel, pour un prix de 188 millions d’euros. Cette société avait réalisé un chiffre d’affaires de 76 millions d’euros en 2010^* et employait près de 400 salariés.
    Grâce à cette acquisition, bioMérieux est devenue le leader mondial des applications agroalimentaires. D’importantes synergies, principalement commerciales, seront réalisées, la très grande complémentarité dans les gammes de bioMérieux et d’AES Laboratoire permettant de proposer aux clients des 2 sociétés l’offre de produits la plus complète du marché. En outre, grâce au réseau commercial mondial de bioMérieux, les technologies d’AES Laboratoire seront accessibles beaucoup plus largement.
  • En juillet 2011, bioMérieux a également acquis la société française ARGENE, spécialisée en biologie moléculaire, pour un prix de 39 millions d’euros, assorti de paiements conditionnels pouvant atteindre 5 millions d’euros. En 2010, cette société employait 70 personnes, et ses ventes s’étaient élevées à 10 millions d’euros, dont les trois-quarts en biologie moléculaire. Son offre étendue de tests de diagnostic pour les patients immunodéprimés, un besoin médical en forte croissance, renforce le portefeuille de produits de bioMérieux dans les maladies infectieuses. En outre, cette acquisition permettra d’accélérer la mise sur le marché d’un menu élargi de tests sur la nouvelle plateforme de biologie moléculaire en cours de développement avec Biocartis.

Depuis leur acquisition, les intégrations d’AES Laboratoire et d’ARGENE ont progressé en accord avec le calendrier prévu.

• En outre, bioMérieux a renforcé sa participation dans la société Knome, spécialiste du séquençage, en souscrivant à une augmentation de capital à hauteur de 5 millions de dollars en juillet 2011. bioMérieux a également préparé la cession, en janvier 2012, de 100 % de la société allemande Dima Diagnostika. Cette société, acquise en janvier 2010 conjointement à Meikang Biotech, distribue des tests de diagnostic rapide principalement pour le dépistage des drogues, un domaine d’activité non stratégique pour bioMérieux.
• 3 accords de collaboration ont été signés : en février 2011, avec Ipsen dans le domaine du théranostic, fin mars 2011, avec les Instituts des Sciences Biologiques de Shanghai (SIBS) dans le domaine des applications industrielles et en décembre 2011, avec le centre suédois de recherche Uppsala Clinical Research Center (UCR) pour le développement de nouveaux biomarqueurs dans le domaine des maladies cardiovasculaires.
• De nombreuses initiatives opérationnelles ont été mises en œuvre :
  • Le plan d’optimisation des sites de production a été déployé avec notamment l’arrêt de la production sur le site de Portland (Oregon - Etats-Unis), l’extension des capacités de production de flacons BacT/ALERT^® à Durham (Caroline du Nord - Etats-Unis) et la mise en œuvre d’une nouvelle unité de production de milieux de culture à Craponne (France).
  • Début 2011, le « Global ERP » a été mis en service en France, portant à 5 le nombre de pays sur lequel il est désormais implanté (Allemagne, Angleterre, Etats-Unis, Canada et France).

  
  ^* Chiffre d’affaires annuel au 31 mars 2011 (hors Agrobio, cédé le 17 mai 2011)

RÉSULTATS FINANCIERS

Chiffre d’affaires^*

Le chiffre d’affaires de l’exercice 2011 s’est établi à 1 427 millions d'euros contre 1 357 millions d'euros en 2010, soit une hausse de 5,2 % en euros. Il reflète une croissance de 6,5 % à devises constantes, dont une progression de 4,1 %, à devises constantes et périmètre d’activité comparable (hors impact des acquisitions récemment réalisées et de l’arrêt de l’activité milieux de culture cliniques de routine en Amérique du Nord) :

• Par zone géographique, la croissance du chiffre d’affaires a été particulièrement contrastée et a notamment bénéficié du dynamisme des pays émergents :

⁽¹⁾ y compris le Moyen-Orient et l'Afrique

• Par technologie, la microbiologie clinique, le cœur de métier de la Société, a soutenu le développement de l’activité :

⁽¹⁾ dont VIDAS^®, en croissance proche de 4 %

^* Communiqué de presse sur le chiffre d’affaires à fin décembre 2011 disponible sur le site www.biomerieux.com

Compte de résultat

La marge brute de l’exercice 2011 s’est élevée à 761 millions d’euros après consolidation, depuis leur acquisition, des sociétés AES Laboratoire et ARGENE. L’impact de l’évolution du mix des ventes, de la légère érosion des prix de vente des réactifs (estimée à 60 points de base) et de l’augmentation des frais de port a été compensé par l’évolution des devises, une meilleure absorption des frais d’entretien et d’amortissement de la base installée et la baisse des coûts de non-qualité. Elle a ainsi représenté 53,3 % du chiffre d’affaires contre 53,2 % en 2010.

• Les frais commerciaux et généraux se sont élevés à 372 millions d’euros. Ils intègrent les frais des sociétés AES Laboratoire et ARGENE à hauteur de 10 millions d’euros. Reflétant la croissance des effectifs commerciaux, notamment en Chine et en Amérique du Nord conformément à la stratégie du Groupe, le déploiement du « Global ERP », et l’augmentation des provisions pour dépréciation des créances clients, leur poids est passé de 25,2 % du chiffre d’affaires en 2010 à 26 % en 2011.
• Les frais de recherche et développement se sont élevés à 152 millions d’euros. En progression de 3 % à devises constantes, ils ont représenté près de 11 % du chiffre d’affaires.
• Les crédits d’impôts en faveur de la recherche, présentés désormais en éléments courants d’exploitation,se sont établis à près de 14 millions d’euros. Ils sont en progression de 1,3 million d’euros.
• Les produits du portefeuille de brevets se sont élevés à 7,5 millions d’euros, en diminution de 2,4 millions d’euros, les technologies d’hémoculture, BOOM^® et NASBA^TM étant désormais publiques.

Dans ce contexte, le résultat opérationnel courant^* a atteint 258 millions d’euros, en ligne avec l’objectif que le Groupe s’était fixé il y a un an. Il a ainsi représenté 18 % du chiffre d’affaires.

• Les autres éléments opérationnels non courants ont représenté une charge nette de plus de 12 millions d’euros. Ils enregistrent un complément de dépréciation des créances publiques grecques (6,1 millions d’euros), les coûts d’acquisition des sociétés AES Laboratoire et ARGENE (3,8 millions d’euros) et des coûts liés à la fermeture du site de Portland (1,9 million d’euros). En 2010, ils s’élevaient à 9,6 millions d’euros, intégrant une dépréciation des créances publiques grecques (4,4 millions d’euros) et des charges et provisions non récurrentes liées à la fermeture des unités de production de Boxtel et de Portland.

Après prise en compte des éléments opérationnels non courants, le résultat opérationnel s’est établi à 245 millions d’euros, contre 244 millions d’euros au 31 décembre 2010.

• La charge financière nette s’est élevée à 7,7 millions d’euros. Elle est composée du coût de l’endettement net à hauteur de 4,4 millions d’euros, dont la hausse est due à la croissance de l’endettement net du Groupe suite aux acquisitions de l’exercice et à l’augmentation du coût de financement local de certaines filiales. Elle intègre également une dépréciation de participations non consolidées à hauteur de 3 millions d’euros.
• La charge d’impôt sur les résultats s’est établieà 77 millions d’euros. Elle a représenté 32,5 % du résultat avant impôt, contre 33,7 % en 2010. Cette évolution résulte notamment de la constatation des reports déficitaires de la filiale japonaise, dont la situation s’est régulièrement améliorée depuis le rapprochement avec Sysmex.

Le résultat net a atteint 161 millions d’euros. Il a représenté 11,2 % du chiffre d’affaires. Le résultat net par action (part du Groupe) s’est élevé à 4,01 euros, contre 4,03 euros en 2010.

Cash-flow

• L’EBITDA^** s’est élevé à 343 millions d’euros, en progression de 9 millions d’euros.
  • La variation du besoin en fonds de roulement d’exploitation est plus importante qu'en 2010 (50 millions d’euros contre 42 millions d’euros).
    Cette évolution s’explique par l’allongement de 6 jours, à devises constantes, de la durée moyenne d’encaissement des créances. En Europe du Sud, les créances nettes sur les clients publics totalisent 100 millions d'euros au 31 décembre 2011, dont 9 millions d’euros en Grèce. Le Groupe s'efforce de durcir ses procédures avec les clients publics de cette région en recourant au prépaiement de certaines commandes, à la reprise d'instruments et à des actions en justice.
    Le 9 mars 2012, l'Etat grec a contraint les porteurs d'obligation d'Etat à convertir leurs créances en différents véhicules de nominal inférieur (46,5%) et de durée allongée (jusqu'en 2042). Dans ce contexte, la provision pour dépréciation comptabilisée dans les comptes au 31 décembre 2011 a été portée à 75% pour les créances antérieures à 2010 (y compris les obligations reçues antérieurement en règlement de créances).
    En outre, les stocks de matières premières, de composants et de produits finis ont été augmentés, tant en ce qui concerne les réactifs que les instruments.
    Le besoin en fonds de roulement d’exploitation s’établit à 25,4 % du chiffre d’affaires à la clôture de l’exercice, à périmètre constant.
  • Les investissements réalisés sur l’exercice ont représenté 108 millions d’euros, dont 74 millions au titre des investissements industriels, contre respectivement 122 et 86 millions d’euros en 2010 (hors impact de la variation du poste « fournisseurs d’immobilisations »). Les investissements industriels ont concerné principalement l’amélioration et l’extension des capacités de production, l’aménagement de bâtiments industriels et le projet « Global ERP ». Le total des investissements de l’exercice a représenté 7,5 % du chiffre d’affaires.
• Dans ce contexte, la Société dégage un cash-flow libre avant acquisitions de sociétés et dividendes de 118 millions d’euros, en augmentation de 38 millions d’euros par rapport à celui de 2010.
• En 2011, les décaissements nets relatifs aux acquisitions et participations (principalement AES Laboratoire et ARGENE) ont représentéun montant total de 233 millions d’euros.
• En outre, la Société a versé un dividende de 38,7 millions d’euros (0,98 euro par action) en juin 2011.
• L’endettementnet au 31 décembre 2011 ressort à 131 millions d’euros, contre une trésorerie nette de 24 millions d’euros au 31 décembre 2010. A ce niveau, le ratio d’endettement s’établit à 12 % des fonds propres. Cet endettement est assuré par une ligne de crédit syndiqué de 260 millions d’euros.

^* Résultat opérationnel courant, avant les éléments « significatifs, inhabituels et non récurrents », classés en « autres produits et charges opérationnels non courants »
^** Somme du résultat opérationnel courant et des amortissements d’exploitation

Autres éléments

• Ressources humaines

Au 31 décembre 2011, l'effectif global du Groupe s'élève à 7 014 collaborateurs (salariés en équivalent temps plein). Ce chiffre, calculé après l’arrêt de la production du site de Portland (Oregon, Etats-Unis) qui s’est traduit par le départ de 67 employés, inclut 451 collaborateurs des sociétés AES Laboratoire et ARGENE et reflète le renforcement des équipes de production et de ventes & marketing. L'effectif s'élevait à 6 306 collaborateurs au 31 décembre 2010.

• Base installée

Au 31 décembre 2011, la base installée est de 64 800 instruments environ, en augmentation de 4 900 nouveaux instruments sur l’exercice.

DIVIDENDE

Le Conseil d’administration proposera à l’Assemblée générale du 30 mai prochain d’approuver un dividende de 0,98 euro par action, identique à celui versé en 2011. Le montant qui sera distribué, le 6 juin 2012, devrait ainsi s’élever à 38,7 millions d’euros.

INITIATIVES STRATEGIQUES ET AMBITIONS OPERATIONNELLES^*

La dégradation du contexte économique, intervenue depuis la publication en mars 2010 du plan stratégique 2010-2015, a remis en cause les hypothèses qui le sous-tendaient.

Toutefois, la Société considère que le diagnostic in vitro clinique et industriel bénéficiera des moteurs de croissance dynamiques à moyen et long terme identifiés précédemment. Elle entend donc poursuivre le déploiement de sa stratégie à l’horizon 2015, dans la continuité de ses axes de développement précédents. En particulier, elle positionne résolument sa stratégie sur les maladies infectieuses, les urgences cardio-vasculaires et certains cancers.

Grâce à la maîtrise de ses différentes technologies complémentaires, à son implantation internationale équilibrée, à son importante base installée et à sa solidité financière, bioMérieux se fixe :

• D’étendre son leadership en microbiologie clinique et industrielle. Ainsi, elle continuera d’innover dans ces 2 domaines, en apportant de nouvelles solutions d’automatisation complète du laboratoire de microbiologie (FMLA^®) et de microbiologie rapide, particulièrement en intégrant les nouvelles contraintes économiques et technologiques auxquelles les laboratoires sont désormais souvent confrontés.
• De maximiser sa position dans les immunoessais, où elle est un acteur spécialisé. Elle entend capitaliser sur sa franchise VIDAS^® grâce à son expertise dans les paramètres à forte valeur médicale. En outre, la nouvelle génération de sa plateforme VIDAS^® sera particulièrement adaptée aux pays émergents. Elle développe aussi son offre dans le Point-Of-Care manuel et automatisé.
• De renforcer son activité en biologie moléculaire. Elle ciblera principalement l’extraction des acides nucléiques, où elle occupe une position de leader, et le diagnostic des maladies infectieuses, en particulier grâce à sa plateforme entièrement automatisée en développement avec Biocartis. Elle continuera ses efforts en médecine personnalisée.

bioMérieux poursuit également sa forte ambition internationale. Elle continuera à se développer sur les nouveaux marchés à forte croissance, en particulier en Chine, et en Amérique du Nord, le premier marché mondial.

Les incertitudes économiques actuelles se sont traduites par un ralentissement de la croissance du marché que la Société estime à environ 1 %^** par rapport aux hypothèses précédemment retenues. Dans le contexte économique fluctuant actuel, la Société continuera de communiquer annuellement des objectifs quantitatifs, mais ne fixera plus d’objectif chiffré à l’horizon 2015.

^* Présentation détaillée sur le site www.biomerieux.com
^** Basé sur des estimations internes et excluant le marché du diabète

La Société s’engage sur les priorités d’actions suivantes :

• Tirer la croissance sur ses marchés clés : bioMérieux souhaite développer ses positions de leader en microbiologie clinique et industrielle et renforcer ses franchises de tests à forte valeur médicale (VIDAS^®) et d’extraction en biologie moléculaire. Elle entend également capitaliser sur l’intégration des sociétés AES Laboratoire et ARGENE. Enfin, elle ambitionne que la Chine devienne sa 3^ème filiale et étendra sa présence internationale par la création d’au moins 2 nouvelles filiales.
• Asseoir plus encore sa croissance sur l’introduction de solutions innovantes : bioMérieux entend notamment commercialiser 5 nouvelles plateformes, chacune d’elles contribuant à améliorer la valeur médicale du diagnostic, le processus d’analyse ou l’organisation du laboratoire. En outre, la Société sélectionnera, parmi les technologies émergentes, celles paraissant les plus prometteuses pour son activité, choisira des biomarqueurs à forte valeur ajoutée, et lancera de nouveaux tests. Dès 2012, elle commercialisera, en particulier, la nouvelle génération de son instrument VIDAS^®.
• Saisir toutes les opportunités d’acquisition et de partenariat ciblés, choisies en raison de leur forte complémentarité stratégique et de leur potentiel de création de valeur, tout en préservant la solidité de sa structure financière.
• Mettre en œuvre un strict contrôle de ses coûts opérationnels, malgré le lancement des nouveaux systèmes, tout en engageant les initiatives opérationnelles et organisationnelles nécessaires à la réalisation de ses objectifs stratégiques.

OBJECTIFS 2012

En 2012, bioMérieux escompte la poursuite des tendances observées en 2011 et prévoit de réaliser une croissance de son chiffre d’affaires comprise entre3 et 5 %, à devises constantes et périmètre d’activité comparable. Cet objectif exclut jusqu’en juillet 2012 l’impact des acquisitions d’AES Laboratoire et d’ARGENE, qui pourrait apporter environ 3 % de croissance supplémentaire, et s’entend hors impact de la cession de Dima Diagnostika.

2012 sera une année clé pour le développement de bioMérieux, avec le lancement de la nouvelle génération de sa plateforme VIDAS^®, la poursuite du développement de 4 autres systèmes innovants, l’intensification de l’activité « Services », et la création de nouvelles filiales commerciales. La Société poursuivra également son plan de transformation avec notamment le déploiement accéléré du « Global ERP » et la mise en œuvre d’importantes initiatives opérationnelles. Dans ce contexte, et anticipant des impacts négatifs de change, elle cible un résultat opérationnel courant compris entre 255 et 270 millions d’euros.

CALENDRIER FINANCIER

Ventes du 1^er trimestre 2012 : 24 avril 2012 - Après bourse
Assemblée générale : 30 mai 2012
Investor Day : 29 novembre 2012

Les anticipations et objectifs ci-dessus reposent, en tout ou partie, sur des appréciations ou des décisions qui pourraient évoluer ou être modifiées en raison, en particulier, des incertitudes et des risques liés à l'environnement économique, financier, réglementaire et concurrentiel, notamment ceux exposés dans le Document de Référence 2010. La Société ne prend donc aucun engagement ni ne donne aucune garantie sur la réalisation des objectifs ci-dessus. Elle ne s’engage pas à publier ou communiquer d’éventuels rectificatifs ou mises à jour de ces éléments, sous réserve des obligations d’information permanente pesant sur les sociétés dont les actions sont admises aux négociations sur un marché financier.

A PROPOS DE BIOMÉRIEUX

L’innovation pour un diagnostic au service de la santé publique

Acteur mondial dans le domaine du diagnostic in vitro depuis plus de 45 ans, bioMérieux est présente dans plus de 150 pays au travers de 39 filiales et d'un large réseau de distributeurs. En 2011, le chiffre d'affaires de bioMérieux s’est élevé à 1,427 milliard d'euros, dont 87 % ont été réalisés à l’international.

bioMérieux offre des solutions de diagnostic (réactifs, instruments et logiciels) qui déterminent l’origine d’une maladie ou d’une contamination pour améliorer la santé des patients et assurer la sécurité des consommateurs. Ses produits sont utilisés dans le diagnostic des maladies infectieuses et apportent des résultats à haute valeur médicale pour le dépistage et le suivi des cancers et les urgences cardiovasculaires. Ils sont également utilisés pour la détection de micro-organismes dans les produits agroalimentaires, pharmaceutiques et cosmétiques.

bioMérieux est une société cotée sur NYSE Euronext Paris. (Code : BIM - Code ISIN : FR0010096479).
Site Internet : www.biomerieux.com.

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COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

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BILAN CONSOLIDE

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TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES